كل ما تحتاج إلى معرفته حول الاستثمار في الشركات الناشئة
يمكن أن تكون الشركة الناشئة شركةً تُقدّم منتجًا أو خدمةً في ظلّ ظروفٍ شديدة الغموض وعدم اليقين، أو شركةً تهدف إلى حلّ مشكلةٍ ليس لها حلٌّ واضحٌ ولا ضماناتٌ للنجاح. في الماضي، وبغضّ النظر عن تعريف الشركة الناشئة، كان الاستثمار فيها يتطلب "الثروة" و"العلاقات الجيدة"، لكن اليوم لم يعد هذا هو الحال، إذ يُمكن للمستثمرين، حتى برأس مالٍ متواضع، اغتنام فرصة امتلاك شركةٍ ناشئةٍ جذابةٍ بسهولةٍ من خلال مواقع التمويل الجماعي.
قد يكون من الصعب تحديد مفهوم الشركة الناشئة بدقة . الاستثمار في شركة ناشئة قد يكون مربحًا، ولكن يجب أن تكون على دراية بالمخاطر العالية التي ينطوي عليها. تفشل الغالبية العظمى من الشركات الناشئة. حتى لو بحثت جيدًا، فقد ينتهي بك الأمر بجيب فارغ!
في هذه المقالة، أحضرنا لك كل ما تحتاج إلى معرفته للبدء في الاستثمار في الشركات الناشئة.
ما هو سقف الاستثمار في الشركات الناشئة؟
إن السماح لك باستثمار مبلغ معين لا يعني بالضرورة وجوب استثمار كل أموالك دفعةً واحدة. يقول راندي برونز، وهو مخطط مالي مرخص في نابرفيل: "يكفي استثمار مبلغ جيد، فإذا فشل المشروع أو تأخر في الانطلاق، فقد يخسر المستثمر هذا المبلغ بسهولة".
كذلك، ينصح الخبراء عمومًا باستثمارات صغيرة في عدة شركات ناشئة مختلفة بدلًا من استثمار مبالغ كبيرة في شركة واحدة. في الواقع، ينص موقع Angel List في قسم الإرشادات على: "استثمر فقط إذا كان لديك رأس مال كافٍ للاستثمار في 15-20 شركة ناشئة أخرى".
وهنا يأتي دور التنويع. إذا استثمرت في خمس شركات ناشئة، وفشلت أربع منها، فسيظل لديك مشروع رابح واحد يساعدك في الحفاظ على بعض أموالك؛ لذا، تذكرنا قائمة الملائكة، "عليك أن تتوقع أن تتجاوز خسائرك الإجمالية أرباحك الإجمالية".
كيفية الربح من الاستثمار في الشركات الناشئة؟
عندما تستثمر في شركة ناشئة من خلال مواقع التمويل الجماعي، فإنك تدخل في اتفاقية استثمار مع تلك الشركة.
هناك بشكل عام 4 أنواع مختلفة من العقود، يقدم كل منها طرقًا مختلفة لكسب الدخل، بما في ذلك:
1. الديون
في عقد الدين، تُعامل أموالك كقرض بفائدة. قد يُدفع لك مبلغ ثابت، مثل ضعف المبلغ المُستثمر، أو مبلغ متغير بموجب العقد. أما في حالة الدفع بفائدة، فيعتمد حجم الدفعات على أداء الشركة بمرور الوقت.
2. قرض قابل للتحويل إلى أسهم
بموجب سند قابل للتحويل، عندما تحقق شركة ناشئة أهدافًا معينة، مثل جمع رأس مال جديد، يُحوَّل القرض إلى جزء من أسهم الشركة دون دفع أي فوائد. وتحصل على أموال من استثمارك عندما تشتري شركة أخرى شركتك أو تُطرح أسهمها للاكتتاب العام.
3. الأسهم
الشركات الناشئة الأكثر تطورًا تتيح لك شراء جزء من أسهمها، تمامًا كما هو الحال مع شراء أسهم في شركة عامة. تذكر فقط أنه لا يمكنك بيع حصتك من أسهم الشركة الناشئة. عليك الاحتفاظ بالأسهم التي اشتريتها حتى تُطرح الشركة للاكتتاب العام أو تستحوذ عليها شركة أخرى لتحقيق الربح.
4. أرباح الأسهم
تتيح الشركات الناشئة الناجحة والأكثر تقدمًا للمستثمرين شراء الأسهم التي تدفع أرباحًا سنوية.
ما هي أسباب الاستثمار في شركة ناشئة؟
إن الاستثمار في الشركات الناشئة يسمح لك برؤية عن قرب عملية اكتشاف الحلول للمشاكل الصعبة أو تطوير تكنولوجيا جديدة.
1. إمكانات النمو
أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة (مثل ستاندرد آند بورز 500 وستاندرد آند بورز 500) أقل خطورة بكثير من الشركات الناشئة، لكن فرص نموها المتسارع أقل بكثير. إذا اخترت شركة ناشئة ناجحة، فلن يكون هناك حد لمدى نموها.
يقول توم شرايفر، مُدرِّس ريادة الأعمال في كلية إس سي جونسون للأعمال: "هناك فرصٌ كثيرةٌ لتوسيع نطاق الأعمال". ويضيف: "هناك تأثيرٌ تدريجيٌّ هائلٌ قد يكون ذا أهمية. وهذا جزءٌ مما سيشتريه المستثمر".
2. الإيمان بفكرة جديدة
قد يجذبك الاستثمار في الشركات الناشئة لأن رواد الأعمال يسعون وراء أفكار جديدة. يقول إلياس ستال، مؤسس شركة الأحذية الصديقة للبيئة HILOS: "عادةً ما يستثمر الناس في شيء يرغبون في رؤيته في العالم، سواءً كان ذلك تحقيق استدامة أكبر أو شركة أحذية رياضية مميزة! لا توجد فرصة أفضل لرؤية الأشياء التي تحبها في العالم ودعمها".
3. الاتصالات الشخصية
ربما أطلق أخوك أو جارك منتجًا جديدًا رائعًا. تبدو فكرته مبتكرة، وترغب في مساعدة صديقك أو أحد أفراد عائلتك في تمويل المشروع. يقول شرايفر: "يستثمر الكثير من الناس في الشركات الناشئة لأنهم جزء من شبكة ويدعمون مشروعًا يعرفونه".
4. نوع من الشعور بالرضا
يقوم بعض المستثمرين بذلك بسبب الشعور الذي ينتابهم عند الاستثمار في شركة ناشئة؛ فقد يكون الشعور بمساعدة شخص ما في بدء عمل تجاري، أو مشاهدة شيء جديد يتم إنشاؤه، أو التعرف على صناعات مختلفة، أو الدخول في المرحلة الأولى من شيء مثير.
"إذا كان شخص ما ملتزمًا بفعل شيء ما، فلا يوجد ما يمنعه من اتخاذ الإجراء على الفور"، كما يقول شرايفر.
ما هي أسباب عدم الرغبة في الاستثمار في الشركات الناشئة؟
الاستثمار في الشركات الناشئة ليس خيارًا مناسبًا للجميع، وخاصةً لمن يبحثون عن دخل منخفض المخاطر وموثوق. من بين الأسباب:
يعد الاستثمار في الشركات الناشئة محفوفًا بالمخاطر.
تفشل حوالي 90% من الشركات الناشئة بسبب عدم ملاءمة المنتج للسوق، أو مشاكل التسويق، أو مشاكل الفريق، أو غيرها من القضايا.
"هناك احتمال أن تخسر رأس مالك بأكمله"، كما يقول شرايفر.
بشكل عام، يُعد الاستثمار في الشركات الناشئة خيارًا جيدًا فقط إذا كنت مستعدًا لخسارة 100% من استثمارك. من الناحية المثالية، يُنصح بأن يكون معظم استثمارك في صناديق المؤشرات، أو صناديق المؤشرات المتداولة، أو حتى الأسهم الفردية.
لا يتحول الاستثمار في شركة ناشئة إلى أموال نقدية بسهولة.
إذا اشتريت سهمًا اليوم ثم غيرت رأيك غدًا، يمكنك بيعه بسهولة، لكن من الصعب شراء وبيع أسهم الشركات الناشئة. عند الاستثمار في شركة ناشئة، تذكر أن أموالك ستبقى مجمدة لمدة تتراوح بين 3 و5 سنوات على الأقل.
يقول عمار عمداني، الشريك في شركة Adapt Ventures الناشئة لرأس المال الاستثماري: "في حين أنه قد تكون هناك فرصة للاستفادة من الاستثمار، إلا أنه لا توجد ضمانات وقد يستغرق الأمر سنوات حتى تتحقق استثماراتك وتصبح ملموسة".
يستغرق الأمر بعض الوقت لرؤية النتائج.
حتى لو نجحت شركة ناشئة، فقد يستغرق الأمر سنوات حتى ترى عائدًا على استثمارك. يقول عماداني: "عليك التحلي بالكثير من الصبر والتحمل لمنح الشركات التي تمثلها فرصة النمو".
كيف تقرر ما إذا كان الاستثمار في شركة ناشئة يستحق ذلك؟
يختلف أسلوبك في الاستثمار في الشركات الناشئة باختلاف وضعك المالي. ينصح الخبراء بإجراء بحث دقيق قبل المخاطرة.
قبل الاستثمار في شركة ناشئة، يجب أن تكون قادرًا على الإجابة على الأسئلة التالية:
1. ماذا تعرف عن هذه الشركة الناشئة؟
هل أنت على دراية بالمجال أو الصناعة أو المنتج؟ WeFunder يوصي بالاستثمار فقط في المجالات التي يمكنك فهمها.
2. هل أظهرت هذه المجموعة حماسًا كبيرًا لفكرتها؟
حتى الفكرة الرائعة قد لا تنجح إذا لم يكن أعضاء المجموعة متحمسين لتنفيذها.
لقد صادفنا شركاتٍ كانت لديها إمكانات نموٍّ كبيرة، لكنها تهاونت في تحقيق أهدافها، فدخل منافسون آخرون السوق. سواءٌ أكان الأمر يتعلق بالتواصل مع العملاء، أو توظيف فريق عمل، أو وضع استراتيجية، فإنّ الشغف الكبير أساسيٌّ لنجاح رواد الأعمال .
عمار عامر
3. هل هناك معرفة متخصصة في هذا المشروع الناشئ؟
تحتاج الشركات الناشئة إلى فهم المجال الذي تعمل فيه. يقول عماداني: "لقد رأينا العديد من مؤسسي الشركات الناشئة الذين حددوا نموذج عمل مثبتًا في صناعتهم وحاولوا تكراره في صناعة أخرى، لكنهم فشلوا لأن المؤسس كان يكافح لتعلم أساسيات ذلك العمل، بينما كان منافسوهم قادرين على التخطيط والتنفيذ بشكل أسرع".
4. ما هو حجم السوق الخاص بها؟
يُعدّ وجود سوق كبير ومتنامي أمرًا بالغ الأهمية للشركات الناشئة. أحيانًا تستهدف الشركات أسواقًا متخصصة كثيرة، وتُنتج منتجات مُركّزة ومحدودة، لدرجة أنها حتى عندما تتفوق على منافسيها، لا تجد سبيلًا لتصبح شركة كبيرة.
"بغض النظر عما تفعله في تلك المرحلة، فإن احتمالية تثقيف العملاء وتنمية أعمالك لا تزال قريبة من الصفر"، كما يقول عماداني.
5. لماذا الاستثمار في هذه الشركة الناشئة؟
هل جُرِّبت هذه الفكرة من قبل؟ إن لم يكن، فلماذا؟ وإن كان كذلك، فلماذا فشلت من قبل؟ يقول ستال: "لا وجود لفكرة أصلية عظيمة؛ ما الذي يجعلك قادرًا على تحقيقها بشكل فريد؟ خبرتك أم تقنيتك؟ لماذا وُجدت هذه الفكرة في العالم، ولماذا لم تُوجد من قبل؟"
هل يعد الاستثمار في شركة ناشئة خيارًا جيدًا بالنسبة لك؟
يعتمد قرار الاستثمار في الشركات الناشئة كليًا على ظروفك. هل وضعك المالي جيد؟ هل تجد صعوبة في سداد ديونك أم تسعى لتحقيق أهدافك الادخارية؟
في الماضي، كان الاستثمار في الشركات الناشئة حكرًا على المستثمرين المخضرمين ذوي الدخل المرتفع والثروات الصافية العالية . أما الآن، وبعد أن أتاحت منصات التمويل الجماعي للجميع الاستثمار في الشركات الناشئة، يوصي الخبراء بمراعاة المبادئ التالية:
استشر مستشارك المالي.
لن يكون مُخطِّطك المالي هو من يُناقش الاستثمار في شركات خاصة جديدة عالية المخاطر، لذا عليك أن تبدأ النقاش. يقول المُخطِّط المالي غيج بول: "لا نُشجِّع بالضرورة على فكرة الاستثمار في الشركات الناشئة، ولكن إذا كان الأمر مُهمًّا جدًّا للناس، فسنُخصِّص جزءًا من استثماراتهم التابعة ونُخصِّص هذا الجزء لاستراتيجية الاستثمار الجديدة هذه".
استثمر مبالغ صغيرة فقط.
نظرًا لتقلبات السوق الشديدة، يُنصح المستشارون بالاحتفاظ بجزء صغير من محفظتك الاستثمارية. يقول المخطط المالي دانا مينارد: "لا أنصح بتخصيص أكثر من 5% من محفظة الشخص لهذا المجال".
كن مستعدًا لخسارة رأس مالك بأكمله.
لا ينبغي أن تخصص الأموال التي تستثمرها لنفقات الدراسة الجامعية أو التقاعد لأطفالك، حتى إذا كانت توقعاتك خاطئة، فلن تخسر منزلك أو بعبارة أخرى، تضطر إلى رهن مستقبلك!
قلقي الرئيسي بشأن الشركات الناشئة هو أنها تميل إلى جذب الأشخاص الذين يتأخرون في الادخار لتحقيق أهدافهم. قد يعتقدون أن الشركات الناشئة ملاذ آمن يساعدهم على التقدم. لكن هؤلاء الأشخاص على الأرجح لن يتمكنوا من تحمل هذه المخاطرة، وعليهم التركيز على تنويع استثماراتهم أولًا للقيام بمعظم العمل الشاق.
جويل كونديك، مخطط مالي
في حالات استثنائية، قد تقوم الشركات الموجودة في محفظتك المتنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة بالاستثمار في الشركات الناشئة، وفي هذه الحالة قد تحصل أيضًا على حصة من نمو الشركة الناشئة المثيرة التي تبحث عنها.
