فإن سعر الذهب الأسود يرتفع أو ينخفض بسرعة مع الإعلان عن أخبار زيادة أو
إنتاج النفط من الدول الفعالة واللاعبين الرئيسيين في سوق النفط؛ على سبيل المثال، لنفترض أن المملكة العربية السعودية أعلنت أنها ستزيد
إنتاجها بمقدار مليون برميل الشهر المقبل.
هذا الخبر يكفي لتخفيض سعر النفط، لكن لماذا ينخفض سعر هذه المادة الخام
لحظة نشر الخبر وليس الشهر المقبل؟
للإجابة على هذا السؤال، يجب أولا معرفة أنه على الرغم من أن كمية العرض والطلب هي العنصر الأساسي في تحديد سعر النفط، إلا أن سعر النفط نفسه هو دالة "توقع السعر المستقبلي". لنفترض نفس مثال السعودية، هذا الخبر يكفي للمحللين لفتح الحساب للشهر القادم ويصلون بالإجماع ومنطقيا إلى هذه النقطة أنه بسبب انخفاض العرض سترتفع الأسعار. ورغم أن وضع العرض والطلب على النفط لم يتغير منذ شهر آخر، إلا أننا نشهد ارتفاعا في "الأسعار الحالية" بسبب انخفاض الإنتاج النيجيري الشهر المقبل.
لقد أدركنا حتى الآن أن السعر الحالي للنفط هو أيضًا دالة على "الأحداث المستقبلية"؛ من خلال هذه المقدمة، يمكنك أن تفهم بسهولة أنه إذا تم نشر أخبار مهمة، فسوف تؤثر على السوق في بضع ثوانٍ. ولكن ماذا يحدث عندما يتفاعل السوق بهذه الطريقة؟ للإجابة على هذا السؤال يجب النظر إلى العقود المستقبلية ومعرفة ماهية هذه العقود وما تأثيرها على سعر النفط.
الرأي العام هو أن هناك عدة أسواق لتداول النفط، والتي يطلق عليها سوق النفط، ولكن سوق النفط هو نقطة التقاء الأسواق المختلفة، مثل السوق المالي وسوق الصرف الأجنبي، سوق المنتجات البتروكيماوية، السوق المنتجات البترولية، وما إلى ذلك؛ تتم معظم معاملات النفط الخام بين الدول وليس لها مكان في هذه الأسواق؛ على سبيل المثال، وقعت شركة النفط الوطنية السعودية عقود بيع نفط طويلة الأجل مع شركة إيسار الهندية وتبيعها بالسعر المحدد.
جزء كبير من مبيعات النفط يتم بهذه الطريقة وجزء آخر في بورصات النفط. غالبًا ما تكون أسواق الأوراق المالية هي موقع العقود الآجلة. حتى عام 1988، كانت عملية تسعير النفط تتم على شكل اتفاق وتفاوض، ومنذ عام 1988، تم إطلاق بورصة لندن الدولية للنفط لتسعير نفط برنت. وكان هذا هو التطور الأكثر أهمية في التسعير الذي أوصل الممارسات القديمة إلى التاريخ. وكانت هذه البورصة استمرارًا لبورصة شيكاغو - التي تأسست عام 1865 - وسوق المال الدولي - الذي تأسس عام 1972 -.
في هذا السوق، يوقع بائعو النفط عقدًا مع المشترين ويحصلون على التزام من المشتري باستلام شحنة بجودة وكمية معينة وبالطبع بسعر ثابت؛ وتسمى هذه العقود بالعقود المستقبلية، وهي الشكل المتطور للعقد الآجل.
يلتزم صاحب العقد الآجل بشراء وبيع النفط في تاريخ محدد والخروج من السوق بعد انتهاء الصفقة؛ على سبيل المثال، قررت السعودية تسليم شحنة تبلغ 50 ألف برميل إلى المشتري لمدة عام آخر، لذا فقد أبرمت عقدًا آجلًا تتعهد فيه الشركة X باستلام الشحنة وإيداع الأموال في الحساب المقدم.
في الأساس، هذه العقود بيد مجموعة من الأشخاص الذين يعملون في بورصة النفط؛ يحاولون تحقيق الربح عن طريق شراء وبيع العقود. المضاربون والمراجحون هما المجموعتان الرئيسيتان في هذا السوق الذين يتفاعلون بسرعة مع أخبار ومعلومات عالم النفط ويحققون الربح من خلال خلق "التزام الشراء" أو "التزام البيع". وبكل بساطة، عندما يسمعون الأخبار التي تفيد بأن المعروض من النفط سينخفض الشهر المقبل، فإنهم يتخذون على الفور موقف شراء العقود الآجلة ويتطلعون إلى شراء هذه العقود لأنهم يعلمون أنه مع انخفاض المعروض، يرتفع سعر البراميل السوداء. سيزيد.
وزيادة طلب هاتين المجموعتين على شراء العقود الآجلة بآلية طبيعية تؤدي إلى ارتفاع سعر النفط في نفس اللحظة. بيع وشراء العقود يتم في ثوان معدودة ويقومون بضبط الأسعار بسرعة، ويلعب المضاربون والمراجحون الدور الرئيسي في تحديد السعر، وإذا رأيت بعد تصريحات مسؤول نفطي عالمي نشر تقرير اقتصادي من مؤسسة مرموقة، أو الركود أو الازدهار من الاقتصادات الهامة في العالم و... وارتفع سعر النفط أو انخفض بسبب نشاط هاتين المجموعتين.
ولهذا يلعب الإعلام دوراً مهماً في هذا الصدد ويستطيع تحريك مليارات الدولارات من رؤوس أموال هذه المجموعات والمؤسسات من خلال التركيز على التحليل. تلعب وسائل الإعلام مثل بلومبرج ووول ستريت جورنال ورويترز وغيرها دورًا مهمًا للغاية في هذا المجال وتثير اهتمام الناشطين في سوق النفط.